10 июня 2024
Доброе утро 👋 좋은 아침입니다.
Несмотря на то, что я формально был в отпуске 2 недели, я совсем не отдохнул 😴
Зато теперь уверенно еду в офис в надежде на покой и работу.
Из рынка не выпадал, следил за взлётами и падениями, и накидаю пару мыслей.
🌏 В мире
🇨🇦 Банк Канады снизил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,75% на своем заседании в июне 2024 года, как и ожидалось, и дал понять, что необходимо провести дальнейшее снижение ставок, если инфляция продолжит замедляться, как ожидалось.
🇪🇺 ЕЦБ снизил три ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов в июне, что соответствует ожиданиям, ознаменовав переход от девяти месяцев стабильных ставок после того, как инфляция снизилась более чем на 2,5% с сентября 2023 года.
Who is next? 🤔 🇺🇸
В отличии от тех, кто приступил к снижению ставки, инфляция в Канаде 2,7% и 2,6% в ЕС, тогда как в США инфляция всё ещё 3,4%.
Если ( подчеркну, если ) ФРС пойдёт по пути ребят из ЕЦБ или банка Канады, и будут снижать ставку только на уровне 2,65% +/-, то в этом году нужно просто какое-то чудо, чтобы ставку дали понизить.
Поэтому вполне вероятно стоит заложить 1 снижение ставки как базовый сценарий, и два, если сильно повезёт. Ждём отчёт за май - в среду.
🇷🇺 Что же у нас творится.
Я верю в наш ЦБ и в Эльвиру. И наш ЦБ говорил, что ждёт пик инфляции во 2 квартале, поэтому то, что ставку не подняли (16%) , даже при растущей инфляции ( на конец мая 8,07% ) для меня было ожидаемо. Риторика ЦБ правда настораживает. Мы можем увидеть ставку выше в этом году. И тут надо отдать должное нескольким опциям:
🔸 Фонд ликвидность
🔸 Облигации с плавающей ставкой ( флоатеры )
🔸 Депозиты
Я уже как-то писал, что любую вашу инвестицию можно попробовать "умозрительно" проверить VS ставки по депозитам. Проверяйте по высокому уровню от 16 до 18%. Есть шанс, что ваши вложения в компанию Х, принесут на горизонте года бОльшую доходность или нет?
💰Дивидендный сезон
Лето началось, дивидендны создают долгожданный "поток" , для счастливчиков.
Тут я озвучу мысль с Т-двора, про закрытие дивидендных гэпов.
( Дивидендный гэп - это просадка в бумаге в день выплаты компанией дивидендов )
Если некая компания платит дивиденды, у неё растёт выручка и прибыль, компания стабильна, то ! "без внешних шоков" ! компания должна этот гэп закрыть.
Это ничем не доказуемый факт, и проверяется он эмпирическим путём. Поэтому вариант брать бумаги под закрытие гэпа никто не отменял.
Если гэп размером в пару процентов, то вам там делать нечего 🤭
🇷🇺 Российский рынок переварил падение более или менее без существенных потерь.
Всем надо равняться на Сбер и на 🗣 Грефа с таксистами
После заявлений от АФК Системы о том, что SPO в Сегеже не будет, а будут ещё N IPO на некотором горизонте, думаю, что Систему опять будут тащить вверх, закрывая глаза на долги. Главное быть в центре внимания подольше...
Всем хорошей недели 😇