⭕️ Финансовые показатели группы Астра ASTR есть небольшим объемом в моем портфеле, так что нужно посматривать не только за ее котировками, но и за результатами. 📍 Обзор финансовых показателей Выручка группы выросла на 43% в годовом сравнении и достигла 1,9 млрд рублей. Динамика основных сегментов: •продажи ключевого продукта увеличились на 10% г/г ; •продажи экосистемных продуктов выросли на 183% г/г ; •выручка от сопровождения продуктов увеличилась на 84% г/г. EBITDA составила 24 млн рублей против 518 млн рублей годом ранее. Снижение показателя отражает рост расходов на разработку продуктов, а также увеличение маркетинговых и коммерческих расходов. Скорректированный чистый убыток составил 244 млн рублей против прибыли 467 млн рублей годом ранее, что обусловлено ростом операционных расходов. Чистая денежная позиция на конец 1-го квартала 2024 года составила 1,5 млрд рублей по сравнению с чистым долгом в размере 94 млн рублей на конец 2023 года. 📍 Инвестиционный потенциал Группа «Астра» — крупнейший разработчик инфраструктурного программного обеспечения в РФ. На долю «Астры» приходится более 20% рынка среди российских разработчиков в целом и 76% в сегменте отечественных операционных систем. «Астра» занимает нишу на рынке, которая освобождается по мере ухода иностранных разработчиков, и на этом фоне демонстрирует сильные результаты. Продолжение цифровизации экономики и импортозамещения — ключевые факторы инвестиционной привлекательности компании. 📍 Оценка Аналитики сохраняют нейтральный взгляд на акции «Астры» с целевой ценой – 640 рублей, так как есть варианты «безрисковых» инвестиций под высокий процент, а также из-за увеличения налога на прибыль для ИТ-компаний до 5%. По оценкам экспертов на следующие двенадцать месяцев, «Астра» торгуется на уровне 13x по мультипликатору EV/EBITDA, что соответствует верхней границе оценок российского ИТ-сектора и примерно на 25% выше медианной оценки сектора. Существенных катализаторов роста в ближайшее время, помимо общерыночных факторов, не видно. Для компании сейчас важно показать, что она способна достичь поставленных целей по росту выручки и маржинальности (в частности, компания ставит целью увеличение чистой прибыли в 3 раза за два года), однако, ввиду высокой сезонности бизнеса, результаты за 1-й квартал не позволяют в полной мере оценить ее перспективы. #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #аналитика

🇷🇺 С праздником, друзья)

То, о чем я писал вчера •SberCIB ждут повышения ставки ЦБ РФ до 18% на июльском заседании •«Ренессанс Капитал» ждут повышения ключевой ставки ЦБ РФ на 1.5% в июле, далее прогнозирует начало цикла смягчения ДКП