ON_FLEEK_investing
ON_FLEEK_investing
22 апреля 2024 в 8:30
ГК Элемент - зарождение нашей Nvidia? Чуть ранее я писал о планируемом IPO ГК Элемент (наиболее известное предприятие в составе - "Микрон" г. Зеленоград). Поскольку вышел отчет по МСФО за 2023 год, решил сравнить по мультипликаторам с Топ-5 компаний в отрасли (на картинке). ❗️Крайне важен контекст - по словам Президента ГК "Элемент" И. Иванцова: "5 лет назад ГК «Элемент» объединила ведущие предприятия микроэлектронной отрасли страны в единый вертикально-интегрированный холдинг полного цикла...Необходимость достижения технологического суверенитета страны вместе с увеличением числа отраслей-потребителей микроэлектроники российского производства создают мощный потенциал для продолжения роста бизнеса...". Т.е. это не очередной поставщик софта, а именно представитель отрасли микроэлектроники (доля на рынке >50%), аналогов которых в России нет. Поэтому сравнивать надо с другими производителями полупроводниковой продукции. ▫️Ранее в СМИ фигурировала (https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2024/03/13/1025142-krupneishii-rossiiskii-proizvoditel-mikroelektroniki-sobralsya-na-ipo) оценка 100-150 млрд руб, поэтому для расчета мультипликаторов взял среднее значение в 125 млрд руб. Даже при такой оценке по P/E и EV/EBITDA компания выходит относительно дешевой. 100% средств привлекаемых в рамках IPO пойдет на развитие бизнеса, что может существенно ускорить развитие компании уже в этом году. Кроме роста внутреннего рынка есть серьезный экспортный потенциал - по данным kept, рынок микроэлектроники торговых партнеров РФ составляет ~40% от мирового рынка (в 2023 составлял $215 млрд, а к 2030 удвоится). При этом рынки дружественных стран характеризуются высокой зависимостью от импорта и, зачастую, отсутствием собственной технологической экспертизы. 📍Факторы успеха: - Господдержка (льготное финансирование); - АФК Система $AFKS - мажоритарный акционер. Они то умеют ставить менеджеров на правильные позиции и получать эффективность (МТС, Ozon, Детский мир...); 🧐 Резюмируя, теоретически это будущий, как говорил П. Линч, "десятикратник" (т.е. акция может вырасти в 10 раз), бумага рано или поздно окажется в каждом инвестиционном портфеле, т.к. это не еще один банк или разработчик софта, а уникальная компания из одного из самых высокотехнологичных и быстрорастущих отраслей - микроэлектроники.
26,775 
+9,25%
55
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
17 мая 2024
Чем запомнилась неделя: отчетности компаний
25 комментариев
Ваш комментарий...
GeorgeNumeroUno
22 апреля 2024 в 8:36
24 это не мало. Тайвань тоже 24, там такие же политические риски. В США рисков нет, там предприятия по 100 лет без проблем живут и развиваются и никто их не заберёт. В РФ и Китае, Тайване - другая обстановка. Все мы помним Башнефть, кому принадлежала и кому отошла.
Нравится
6
VSMOSCOW
22 апреля 2024 в 8:36
Элемент будет дороже выходить, чем Тайвань получается😅🥹
Нравится
2
G
Gena550
22 апреля 2024 в 8:39
Стикер какой
Нравится
1
G
Grisha_che
22 апреля 2024 в 8:43
Надо капу тогда 300 лярдов делать 🤣 У нас низкая база расти легче можно
Нравится
1
Y
Y0R1K
22 апреля 2024 в 8:43
@GeorgeNumeroUno ну у Башнефти была сомнительная история приватизации изначально
Нравится
3
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
11,4%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+19,7%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+30,6%
14,8K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
ON_FLEEK_investing
93,7K подписчиков181 подписка
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+44,79%
Еще статьи от автора
17 мая 2024
Один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости «Рентал ПРО» выходит на Московскую биржу по стандартам сделок IPO! Коротко: отличный инструмент для долгосрочного получения пассивного дохода. Давайте подробнее. ООО УК «А класс капитал» (далее – Управляющая компания или УК) выпускает новый ЗПИВ «Рентал ПРО»: - Стоимость чистых активов Фонда на момент Сделки составит свыше 25 млрд руб, а в перспективе стратегия Фонда предполагает увеличение СЧА до 100 млрд руб и выше. В случае достижения данной отметки Фонд станет крупнейшим фондом индустриальной недвижимости на российском рынке, доступным для инвестирования частным инвесторам; - Фонд создан для инвестиций в активы индустриальной недвижимости класса «А» и предполагает постоянную ротацию объектов недвижимости в Фонде (бизнес-модель международных REIT). Арендный доход обеспечен долгосрочными контрактами с крупнейшими арендаторами, такими как «Озон», «ВкусВилл» и Haier; - Управление Фондом осуществляется Управляющей компанией, менеджмент которой обладает более чем 20-летним опытом работы в секторе индустриальной недвижимости, что позволит обеспечивать уникальные возможности для инвесторов на растущем рынке индустриальной недвижимости. Предварительные параметры и особенности предложения: - Один из крупнейших фондов индустриальной недвижимости с перспективой стать наиболее ликвидным инструментом для инвесторов (REIT); - Прогнозная доходность в первый год – 20%, на горизонте 10 лет – более 22% годовых; - Ежемесячные выплаты дохода инвесторам с первого месяца владения Паями; - Комиссия за управление Фондом является одной из самых низких среди обращающихся на Московской бирже фондов недвижимости и составляет 3% от дохода, выплачиваемого пайщикам; - В рамках Сделки Продавец намерен предложить инвесторам Паи на сумму более 25 млрд руб. - Цена Пая - 986 рублей. - Локап период: Продавец и Управляющая компания принимают на себя обязательства не осуществлять продажу и дополнительную выдачу Паев в течение 90 дней с даты совершения Сделки. - Предполагается, что книга заявок будет открыта в конце мая - начале июня 2024 года. - Паи будут допущены к торгам на Московской бирже. - Предложение будет доступно только для квалифицированных инвесторов. Дополнительная информация на сайтах: https://aclass.capital/, https://pifrental.pro.
16 мая 2024
SNGS Всем привет! Нахожусь в отпуске до 19.05, но считаю своим долгом подсветить вам привлекательную точку входа для обычки Сургута. Всем успехов!
15 мая 2024
⚡️МГКЛ сообщает о результатах за 4 месяца: Группа «МГКЛ» - материнская компания ПАО «МГКЛ» MGKL – группа компаний, работающая на вторичном рынке высоколиквидных товаров под брендом «Ресейл Маркет», в сегменте ломбардных залоговых займов под брендом «Мосгорломбард» и в сфере оптовой торговли драгоценными металлами под брендом «ЛОТ ЗОЛОТО», объявляет о подведении итогов операционной деятельности за январь – апрель 2024 г. 📍За первые четыре месяца 2024 года: - Общее количество выданных займов 94,3 тыс. (+14,6% против янв-апр 2023); - Клиенты - 44,9 тыс. человек (+36% против янв-апр 2023); - Общий портфель Группы – залоговых займов по ломбардному направлению и товарных остатков в ресейле – 1,5 млрд руб (рост в 2,2х); - Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась за указанный период с 60% до 13,6%. 💬 Ген. директор ПАО "МГКЛ" А. Лазутин прокомментировал результаты: "Органический рост действующих отделений, агрессивная маркетинговая политика Группы и последовательная реализация стратегии развития ресейл-направления обеспечили рост операционных результатов. Своевременное выделение направления ресейла в отдельный юнит позволило существенно улучшить финансовые показатели, и отделить торговый портфель от финансового. При этом общий портфель увеличился за счет роста стоимости золота, развития ранее открытых розничных отделений, выхода Группы на площадки крупнейших российских маркетплейсов".