14 мая 2024
ОФЗ. Почему я верю, что доходность по ним может достичь ключевой.
Сразу скажу, что я не пророк, но пытаюсь выстроить логику в своих измышлениях.
Поехали.
Идея заработать на длинном конце весьма здравая. Но как всегда есть один изъян - когда брать. Очень многие как мне известно обожглись набрав ОФЗ осенью и зимой по итогу заморозив их на непонятный срок. А что чувствуют те, кто набрал под 6-7% в спокойные годы и вовремя не продал?.. У меня кстати тоже такое добро есть тысяч на 50 в бумагах Казахстана. Так когда брать?
Некоторое время назад я выдвинул тезис о том, что надо брать так, чтобы Вы были готовы держать эти бумаги до погашения.
В моем случае это значит брать под ставку ключевой. На любой срок. А это 16%. Хотеть не вредно?
Вредно не хотеть! И я поясню почему, я полагаю что ставка на долгие ОФЗ может приблизиться к ключевой.
Дело в том, что несмотря на то, что казалось бы высокая ставка должна убирать лишнюю ликвидность с рынка и делать деньги "дорогими". Этого не происходит. Инфляция никак не хочет снижаться, а не факт, что дальнейшее увеличение ключевой что-то изменит. А теперь представим, что в такой ситуации ЦБ начинает снижать ключевую. Т. Е. При высокой инфляции выкидывать деньги на рынок и ещё больше её разгонять. Поэтому сидит он бедный не бэ ни ме ни кукареку, авось рассосется.
Таки вот в данной ситуации есть такой выход. Да, сейчас мы не можем решить эту проблему, но кто сказал, что надо её решать сейчас? Вот Американцы берут и берут в долг, долг космический, но кого это волнует, если обрыв случится лет через 20. За это время что- нибудь придумаем. Если предложить рынку повышенные доходности по длинным ОФЗ, то сто пудов их выкупят, и эти деньги выйдут из обращения на десятки лет. Таким образом можно будет снизить ключевую без разгона инфляции. Да, за это придется платить, но не сегодня, и не завтра, а через много лет.
Вот поэтому я жду более интересные доходности ОФЗ и не вижу смысла брать сейчас. А если таки этого не случиться, то в пику буду брать валюту. Ибо высокая инфляция =ослабление рубля.
Как то так.
SU26238RMFS4 SU26230RMFS1
SU26243RMFS4