Сегодня ровно год, как я купил акцию
$FTNT . За это время она выросла на 148% (и это в момент нынешней коррекции)!
Фортинет работает в сфере сетевой безопасности, считается одним из лидеров отрасли (наряду с
$CHKP и
$QLYS).
Капитализация - $47,2 млрд. Не гигант А-класса, но зато большой запас роста.
Операционная маржа - 19,3% (средняя по отрасли - 4,4%).
Чистая маржа - 17,7% (средняя по отрасли - 2,8%).
Рентабельность капитала (ROE) - 62,1%! (средняя по отрасли - 4,9%).
Рентабельность активов (ROA) - 11,8% (средняя по отрасли - 1,8%).
Все показатели, кроме ROE, выглядят не столь впечатляющими, как у бигтехов, но все равно отличными относительно средних показателей по отрасли. ROE же очень высокий.
Коэффициент задолженности к чистой прибыли - 1,56. Больше, чем хотелось бы, но нормально. Тем более что значение cash-to-debt составляет 3,2, т.е. выручка в 3 раза превышает сумму долга и компания может в любой момент легко рассчитаться с долгами.
Компания не платит дивиденды, но осуществляет байбэк своих акций (коэффициент обратного выкупа 1,1; это очень высокий показатель)
Выручка непрерывно растет (как минимум с 2009 года), и за 2020 год составила $2,6 млрд. Рост выручки за последние 3 года составил 22,6% в год. Прибыль за 2020 год составила 0,5 млрд., рост прибыли за за последние 3 года 53,2% в год.
Темп роста прибыли на акцию (EPS) за последние 10 лет – 22,9 % в год, но за последние 5 лет – огромные 134% в год! Правда, темпы роста выручки на акцию (RVS) куда более скромные - 22% за 10 лет, 21,4% за 5 лет (как-то странно, такое расхождение между EPS и RPS за последнюю пятилетку).
Акция очень дорогая - показатель цена/прибыль (р/е) равен 93,4, показатель цена/выручка (p/s) 16,5. Столь высокая цена обусловлена ожиданиями дальнейшего роста доходов компании - уровень киберпреступности все нарастает, и потребности в защите от этой угрозы увеличиваются с каждым годом.
Лично для меня значительным недостатком этой компании является ее сфера деятельности. Я очень плохо разбираюсь в кибербезопасности и, по сути, взял акцию "по рекомендации" (чего долгосрочному инвестору делать не следует) в тот период, когда еще не сформировал окончательно свою стратегию. С другой стороны, у фирмы есть более объективная проблема - в сфере кибербезопасности очень высокая конкуренция, тут нет явных лидеров, вроде компаний FAAMNG. И, насколько мне известно, даже человеку, знакомому с этой деятельностью, трудно предсказать, какие компании окончательно победят в этой гонке. Поэтому у меня всего одна акция, за поведением которой я слежу не столько с финансовым, сколько с научным интересом - сколько может беспрерывно расти Фортинет?🤔 Как сильно упадет? Докуда отрастет вообще? Что будет с ним через год-два-пять лет?
Поживем - увидим.