N.Shoudler
N.Shoudler
22 июня 2021 в 16:24
Когда покупать акции? Часто после описания хорошей долгосрочной акции в комментариях можно увидеть вопросы: а стоит ли покупать ее сейчас? Как следует относится к этой проблеме долгосрочному инвестору? В целом тут стратегия у каждого своя. Например, если инвестор хорошо умеет пользоваться приёмами теханализа и доверяет этому методу, то он, конечно, будет определять точки входа по графику. Но как быть в других случаях? Если речь идет о недооцененных стоимостных акциях, вроде $LGIH или $SFM, то тут все просто: можно брать по любой цене, потому что в данный момент эта акция, согласно теории Грэхэма-Линча, торгуется ниже своей истинной стоимости, даже если по графику она на историческом пике. Но как быть с акциями роста, типа $AAPL, $FB или $MSFT, для справедливой оценки которых нет столь точного критерия? Конечно, если инвестор очень уверен, что акция упадет (как сейчас многие уверены в падении после сплита $NVDA), то он может подождать выгодной цены. Но если вероятность роста/падения 50/50, что бывает гораздо чаще (как обстоит сейчас,например, дело с $ADBE)? Считается, что Настоящий долгосрочный инвестор должен приобретать акции регулярно (например, раз в месяц), на примерно равную сумму. Таким образом, в один месяц инвестор купит некую акцию на хае за $120, в следующий месяц на низах за $80, и в итоге у него будет средняя цена $100. Если бы он попытался угадать точку входа, то могло получиться так, что он целиком закупился бы по $120 (да, мог бы и по $80, но мы ведь помним, что не можем точно знать где лои, а где хаи, и что мы на бирже, а не в казино). Другой подход гласит, что Настоящий долгосрочный инвестор покупает акции "всегда", т.е. как только у него появляются свободные средства, достаточные для приобретения желаемой акции (это может оказаться более удобно для тех инвесторов, у кого денежный доход нерегулярный и неравномерный, например, для фрилансеров). Сразу возникает вопрос: а если он купит акцию на максимуме ее цены? Но тут работает правило, что " незафиксированный убыток - это не убыток". Предположим, есть акция, которая сейчас стоит $100. Она с равной вероятностью может в ближайшее время упасть до $80 или вырасти до $120. Мы купили ее по текущей цене, и через пару дней она упала до $80. Означает ли это, что мы совершили невыгодную сделку? Отнюдь. Мы ведь купили акцию отличной компании на несколько лет, и нам совершенно ни к чему продавать ее себе в убыток. Вместо этого мы ждем... и через год ее цена вырастает до $130, принеся нам 30% прибыли! Но предположим, что мы не стали покупать акцию за $100, а решили подождать более выгодной точки входа. А акция взяла да улетела на $120. И не падает, зараза. И тогда, убедившись, что десятки постов в Пульсе с воплями "Падай уже, гадина!" не оказывают своего магического воздействия, нам придется купить ее за $120. И наша прибыль за год составит всего $10 и около 8,5%, а убыток в виде упущенной выгоды - $20 (а ведь бывают периоды, когда акция стремительно взлетает и на 50% и больше!). В этом и заключается преимущество долгосрочного инвестора. Он не фиксирует убыток, а ждет выхода в прибыль (а это обязательно случится, ведь он покупает только хорошие компании; впрочем, как я специально отмечал в предыдущих постах, даже если компания проблемная, с большой долей вероятности в долгосрочном периоде она вырастет, хотя бы благодаря общему росту рынка), в то время как трейдер вынужден периодически резать лося и нести реальный, а не бумажный (хотя, наверно, сейчас правильнее сказать "экранный"?) убыток. Поэтому торгуйте в долгосрок и да пребудет с вами прибыль!
154,79 $
30,39%
27,56 $
+49,42%
24
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
7 комментариев
Ваш комментарий...
clARin
22 июня 2021 в 17:29
Очень информативно (как всегда! 🤝) и понятно! Единственное, поясните, пожалуйста, для "оленей", что значит "резать лося"? 😄
Нравится
2
StarBreeze
22 июня 2021 в 18:01
Осталось всего лишь купить только хорошие, качественные акции. Странно, почему же каждый второй долгосрочный инвестор не имеет доходность, как у Питера Линча в его лучшие годы))
Нравится
1
Pit_Push
22 июня 2021 в 21:25
@clARin зафиксировать убыток
Нравится
1
clARin
22 июня 2021 в 21:26
@Pit_Push Спасибо!) Я уже даже нашла словарь биржевого сленга - очень прикольный язык! С ним гораздо интереснее))
Нравится
2
N.Shoudler
23 июня 2021 в 7:54
@StarBreeze покажите долгосрочного инвестора, который уже владеет хорошими акциями хотя бы лет пять, а лучше десять. (Я кстати могу показать - Баффет).
Нравится
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+120,9%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+40,7%
13,3K подписчиков
investmemes
+23,1%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
N.Shoudler
662 подписчика24 подписки
Портфель
до 10 000 
Доходность
+7,6%
Еще статьи от автора
25 апреля 2022
Господа долгосрочные инвесторы. Я вынужден сообщить, что покидаю ваши ряды (временно или вообще – пока не знаю) и распродаю свой портфель, невзирая на качество акций, на минусы и т.п. Ибо я наконец полностью осознал нависшие над моими зарубежными активами риски. А риски эти заключаются в том, что если мой банк-брокер попадет под западные санкции, то даже в случае перевода к другому брокеру продать свои акции мне не удастся, пока эти санкции не будут сняты и не заработает Евроклир. Т.е. я фактически потеряю контроль над своими активами, как уже потерял над иностранными акциями (BIIB, ADBE, AMAT, QCOM) и фондами Финекс в Сбербанке. Да, сейчас многие долгосрочные инвесторы надеются, что когда-нибудь дождутся отмены санкций (не зря же мы долгосрочные!), но на это я замечу, что Иран живет в условиях санкций (и без доступа на международную биржу) уже 40 лет! А даже у долгосрочного инвестора горизонт планирования все же в районе 10-15 лет. Тем более, в современных условиях рынок меняется быстро, вчерашние компании-лидеры могут потерять свое место, и инвестору необходимо будет продавать акции «неудачников», чтобы не оказаться в минусе. Добавьте невозможность получения дивидендов. С учетом этого оставить акции «замороженными» даже на 20 лет довольно рискованная затея. А санкции против России будут только усиливаться. Одного за другим заблокируют всех брокеров (думаю, дойдет дело и до тех брокеров, кто не связан с банками, вроде БКС). И я думаю, Тинькофф уже на очереди. Скандальное заявление основателя банка с попыткой решительно отмежеваться от политики российского правительства было первым сигналом о том, что правление банка чувствует угрозу со стороны Запада, решение о продаже пакета акций, которым владеет Олег – вторым. Кстати, есть риск, что пакет купит кто-то из российских бизнесменов, находящихся под санкциями (больше ни у кого денег на такую покупку нет), что автоматически вызовет санкции против банка. Поэтому я выхожу из всех активов. У меня никогда больше не будет возможности накопить такую сумму, и потерять ее я не готов (я и так уже много потерял в Сбере). В заключение немного политики (хотя я всегда ее избегал). Я никогда не был поклонником Запада, но считал, перефразируя девиз иранской политики 1980-х, что «российское правительство – большой сатана, а западное – маленький сатана». И отдавал предпочтение меньшему злу. Но теперь Запад показал, что «священное право частной собственности» кануло в лету (вместе с принципами демократии, свободы слова и т.п. «умозрительными» вещами; не зря Э. Фромм писал в «Бегстве от свободы» что суть «авторитарного» и «демократического» государства одинакова, только в первом случае индивида подавляют законы, во втором - общественное мнение). Впрочем, вообще от рыночной экономики с духом «свободного предпринимательства» на Западе мало что осталось – как некогда советская плановая экономика потихоньку превращалась в рыночную, так и западная постепенно превращается в «командно-административную». Политические мотивы перевешивают экономические, чиновники готовы принести благополучие своего населения в жертву неким умозрительным идеалам «демократии» и «геополитических интересов». Запад теперь на одном уровне с Россией и Китаем. Идея мира, где «государство для человека», а не «человек для государства», разрушена. Наверно, схожие чувства испытывали западные коммунисты, когда узнали про сталинские концлагеря. И особенно – когда советский социализм «самоликвидировался». Теперь все. Там чатлане, здесь пацаки, как в «Кин дза-дза». Или наоборот. Не важно. Важно то, что инвестиции в акции западных компаний перестали быть надежными. Буду ли я инвестировать в российский рынок? Возможно, если не увижу иных способов сохранения средств. Но пока думать об этом рано ввиду надвигающегося экономического ко… эээ, пардон, господа, надвигающейся «структурной перестройки экономики». На сём разрешите откланяться. #кризис #акции
20 апреля 2022
Собрав в кулак всю волю, я продал REGN . Хотя мне вроде стоит быть довольным +43,5% менее чем за полтора года. Но меня убивает мысль, что потенциал у акции куда выше. Все, что я писал о этой компании в своем обзоре от 14 декабря 2021 года, до сих пор актуально. Даже только что свершившаяся покупка Checkmate Pharmaceuticals может стать еще одним драйвером роста для Regeneron. Но деваться некуда. Операции на бирже сейчас несут куда больше внеэкономических, нежели собственно биржевых рисков. Сегодняшнее напоминание о том, что "в соответствии с законодательством Российской Федерации Банк России обладает правом приостанавливать торги на российских биржевых площадках" тому свидетельство. И хотя затем всех успокоили, что это "формальное раскрытие", думаю, в любой момент биржа действительно может быть остановлена с замечанием "мы вас предупреждали". И едва ли не больше подобных внебиржевых рисков исходит из-за кордона. Уже готовится 6-й пакет санкций, там, видимо, последует 7-й, 8-й, 20-й... И что самое скверное, эти санкции напрямую затрагивают российских брокеров. Не успели инвесторы попавшего под санкции ВТБ увидеть свои акции в Альфа-банке, как тот тоже оказался под ударом. Куда будет "перенесен огонь" дальше? Когда дойдет черед до Тинькофф банка? Тем не менее я пока сохраняю в своем портфеле убыточные на данный момент позиции - INTC, LGIH, MED, TCS, TER и та компания, которая признана экстремистской и запрещена в России. Теперь мой портфель полностью красный. Но раз уж повсюду льется кровь, это, наверное, закономерно. А ля Z ком а ля Z.
12 апреля 2022
Сейчас в адрес долгосрочных инвесторов то и дело раздаются ехидные комментарии. Мол, вы собирались держать акции вечно, несмотря ни на какие кризисы, а теперь устроили распродажу. Однако замечу, что нынешний кризис не столько финансово-экономический (как был с ковидом), сколько военно-политический. А при таком кризисе привычные инвестору инструменты анализа и планирования зачастую не работают. Например, моя стратегия по INTC в значительной мере строилась на дивидендах этой компании. Падать ей особенно некуда, а даже если ее акции не совершат тот рывок, который обещают, свои 2,66% в долларах я получу, и это неплохо. А теперь дивиденды ждать не приходиться, и я в замешательстве. Это ломает всю мою стратегию по данной компании. Возможно, я продам и ее. Или возьмем BABA . Если бы не международная обстановка, я бы держал ее дальше, на 2,5% портфеля, не обращая внимания на минус 50% по ней, ведь она до сих пор фундаментально сильная. Но это не акции, а расписки, и я не желаю принимать на себя риск их делистинга с биржи. А тут еще вероятность "демилитаризации" Тайваня... И вообще, как можно держать акции, когда биржу могут в любой момент отключить, а акции отобрать? Т.о., распродажа акций вызвана не столько риском их падения в ближайшее время, сколько кардинальным изменением их перспектив. Перспектив даже не самих фирм, а их акций. А ля спецоперация ком а ля спецоперация.