📊🏥 EMC $GEMC - взгляд на дивиденды за 2023 год ▫️Капитализация: 84 млрд / 930₽ за акцию ▫️Выручка 2023: 270,5 млн € (-17,1% г/г) ▫️EBITDA 2023: 116 млн € (+4,2% г/г) ▫️Чистая прибыль 2023: 104,2 млн € (+131,4% г/г) ▫️скор. Чистая прибыль 2023: 84 млн € (+26,3% г/г) ▫️ND/EBITDA: 0,8 ▫️P/E ТТМ: 10,1 ▫️fwd дивиденд 2023: 12% 👉 Результаты за 2П2023г: ▫️Выручка (в евро): 131,3 млн € (-21% г/г) ▫️Выручка (в рублях): 13,1 млрд ₽ (+25% г/г) ▫️EBITDA: 58,6 млн € (-2% г/г) ▫️Чистая прибыль: 50 млн € (+2% г/г) ▫️скор. ЧП: 47 млн € (+30% г/г) ✅ При снижении годовой выручки компания сумела поддержать маржинальность EBITDA на уровне 42,8%, благодаря сокращению расходов. ✅ Управление приняло решение о сокращении долга на 44% г/г, направив на погашение кредитов 54 млн €. ✅ EMC переходит на фиксированные кредиты в рублях, избавляясь от валютного риска и снижая общий уровень долга. ❌ На конец года у компании осталось значительное количество денежных средств, но вероятность выплаты дивидендов свыше 10 млрд рублей остается под вопросом. ❌ Число визитов и госпитализаций уменьшилось, что может быть связано как с решением отказаться от менее рентабельных услуг, так и с уменьшением клиентской базы. Выводы: Управление приняло меры по сокращению долга и контролю за расходами, что снизило потенциальные дивиденды, но способствовало инвестициям в рост бизнеса. На долгосрочную перспективу это может быть более выгодным для компании. По текущим условиям, адекватная цена для акций EMC не превышает 850₽. 🛑Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🔥 Если интересен этот контент и вы хотите узнать больше, оставьте лайк 👍 и поделитесь своими мыслями в комментариях 👇