🍹С Пятницей, Друзья! Российский рынок после попытки отскока продолжил стремительное падение. Ослабление рубля пыталось сгладить этот импульс, но выкупать просадку было не кому. Объёмы торгов в четверг упали почти в два раза к уровням вторника до 63 млрд руб. Инвесторы и я)) боятся покупать, т.к. природа распродажи не ясна. В лидерах снижения были: АФК система и Газпром. Дочка АФК системы вчера провела IPO на СПб бирже, которое прошло не удачно. В течении нескольких часов ММ пытался удовлетворить желание продать акции Элемента, но в 17 часов рабочий день ММ закончился и акции в ушли в штопор на -10%, после чего ММ позвонили и ему пришлось оставить покупки в пятёрочке и вернуться в офис и до конца сессии продавать акции Элемента😎 Такое фиаско негативно отражается на перспективах других дочек АФК, которые также планировали IPO в этом году. Но не стоит отчаиваться. Бизнес Элемента не стал хуже, тут скорее сыграл фактор СПб биржи и отсутствие пиара. СПб биржа не смогла договориться с Сбером о размещении у них, а сама компания сэкономила на рекламе. Газпром продолжает сыпаться и тут сложно нащупать дно. Есть одна точка роста в виде spin off дочерних компаний, на подобие АФК системы, но менеджмени об этом пока ге говорит. Нефть также в четверг падала, после отскока в среду, что не оказывала поддержки для ММВБ. Ближайшие перспективы нефти также не оставляют надежды, т.к. выходит череда данных о переизбытке предложения, а атаки на корабли в Красном море больше не будоражат инвесторов. Подтолкнуть цены на верху сможет воскресное заседание ОПЕК+. Рынок практически не закладывает дальнейшее снижение добычи и если ОПЕК+ вдруг удивит и снизит предложение, то это будет подарком для быков. Из интересного отмечу, что с 1 июня вступает в силу несколько изменений связанных с расчетом единого пособия для: выплаты алиментов и за родительские звания. Вырастет пенсия. 🔥Если у вас есть ведро/банка/ванна с мелочью, которую вы копили десятки лет и боялись обменивать в банке из-за комиссий (я не знал, что банки берут комиссию за обмен мелочи), то до 2 июня можно бесплатно обменять монеты на купюры!! Принимают любую рублевую мелочь, в том числе копейки, выпущенные с 1997 года. (участвуют не все банки, поэтому нужно уточнять перед отправкой грузовика с мелочью) 😳Стоит воспользоваться этой возможностью, так как вне акции банки вправе брать комиссию за обмен или зачисление на счет. Особенно это касается случаев, когда скопилась крупная сумма от 100 рублей: комиссия может достигать 1,5% от суммы зачисления. Акция особенно актуальна на фоне падения ММВБ Хорошего вам дня и удачных сделок🤗

Суперциклы в экономике и сырье. Для экономики характерен цикличный тип развития — периодически наблюдаются подъемы и спады деловой активности. Чтобы правильно понимать смысл происходящих изменений в экономических индикаторах и оценивать их последствия для рынка, необходимо учитывать циклическое поведение экономики. Есть теория, в рамках которой все экономические процессы развиваются циклично: рост сопровождается спадом, затем следует восстановление и снова рост. Изменение отдельного индикатора может по-разному сказываться на экономике в зависимости от стадии цикла. ♻️Экономисты выделяют различные типы циклов: 🔸Типичный экономический цикл длится около 5,5 лет, 🔸Некоторые из них могут уложиться всего в 18 месяцев, 🔸Суперциклы охватывают более десяти лет. Суперцикл выделяется среди остальных устойчивым ростом спроса на товары и услуги и наиболее отчётливо это заметно на спросе на сырье и промышленные материалы, такие как металлы и пластик. Длительный повышенный спрос на сырье и материалы позитивно отражается на сырьевых компаниях, которые в полной мере отражают рост товарных рынков. Различные типы экономических катализаторов могут вызвать сырьевые суперциклы. Вот несколько конкретных примеров из недавней истории: 🛤Индустриализация США в конце 19 века. 🏗Восстановление Европы и Японии после Второй мировой войны. 🇨🇳Становление Китая как ведущего мирового производителя. 🐉Последний суперцикл Начиная с 00х годов мы наблюдали суперцикл связанный с началом длительного экономического роста Китая. Быстрая индустриализация и урбанизация этой страны в сочетании с принятием Китая во ВТО стали катализатором суперцикла. Мы в России также наблюдали отголоски суперцикла и назвали их "жирными нулевыми", когда цена на нефть достигала 140$/br (в 90е цена нефти была около 20$), а цена на медь выросла в х5 раз (с 2000$ в 90х до 10000$ в 00х) Кроме нефти росли и другие commodities: железная руда, медь, алюминий, уран и другие. Это сырье стало основной компонентой для развития инфраструктуры и производства промышленных товаров. Фаза роста этого суперцикла подошла к концу в 2015 году, когда Китай начал ужесточать стандарты кредитования. Возросшая сложность доступа к кредитам замедлила темпы экономического роста страны, а спрос как на материалы, так и на энергию резко снизился. Например, цены на сырую нефть снизились к 2016 году примерно до 30$/br. Продолжение с графиками тут👇 https://telegra.ph/Syrevye-supercikly--chto-ehto-i-kak-uvelichit-dohod-s-ih-pomoshchyu-05-30

☕️С Добрым утром, Друзья! Алгоритмическая и высокочастотная торговля на ММВБ захвачена хомяками, все провода перегрызены и реакция на события идёт с лагом в день или более. Нефть ещё в понедельник пошла в резкий рост, рубль с утра вторника начал ослабевать, т.к. налоговый период закончился, да и просто общая крепость рубля уже была чрезмерной, а ММВБ по инерции снижался до обеда переживая свои внутренние травмы в виде дивидендов Газпрома и изменения налогового законодательства. Но с дивидендами газпрома было ясно давно, а с налогами не все так очевидно, т.к. фискальные инициативы имеют лаг в эффекте, и эффект часто бывает весьма неожиданным, поэтому делать сейчас долгоиграющие выводы - преждевременно. Например, новость о том, что нулевая ставка по налогам для IT-компаний сменится на 5%-ую уже в 2025 году была тут же прокомментированана IR “Софтлайн”. В компании сообщили, что изменение налоговой политики в России не окажет никакого влияния, так как организация практически не использует данную льготу. Котировки “Софтлайн” ещё не отреагировали на это сообщение, хотя это и выделяют компанию среди конкурентов. Во второй половине дня реальность настигла индекс и он начал отыгрывать весь позитив: нефть по 84,5$/br, 89,5 руб/$ (+1% за день). Ослаблению рубля косвенно способствовало укрепление доллара DXY. Спрос на доллары растёт по мере роста доходностей трэжерис из-за пятничных данных по инфляции и заседания ФРС на следующей неделе. Акции сырьевых компаний также раллировали на фоне максимумов в commodities (алюминий - 2х летний максимум, серебро - 10-ти летний хай). Среднесрочно этот тренд может продолжиться поскольку спрос на сырьё в Китае только возрастает по мере ввода в эксплуатацию новых мощностей. Плюс к этому в Китае начинается программа по продаже доступного жилья населению и это вновь поддерживает промышленный и строительный сектор. 📅Ключевые события сегодня: 🛩 Аэрофлот опубликует отчёт по МСФО за 1 кв 2024 года ⚙️ ММК проведёт ГОСА по дивидендам за 2023 год . Ожидается согласование дивидендов в 2,752 руб/акция 💎Алроса. Последний день с дивидендом 2,02 руб 📉СПб Биржа включит акции ГК Элемент, в список допущенных к торгам. Из интересного отмечу риск банкротства "Роснано". О банкротстве ГК "Роснано" заговорили ещё год назад, но тогда волну сбили тем, что это ГК и её основные акционеры гарантируют её платежеспособностью. Вчера Роснано опубликовала отчёт за 2 кв., где говорится, что без дополнительного финансирования компания с большой вероятностью столкнется с банкротством. Если среди читателей ещё есть держатели облигаций Роснано, то имеет смысл избавиться, т.к. премия за риск в них пока минимальна, а риски возрастают. 🍿Ждём листинг Элемент и следим за Роснано. Весёлый будет денёк Хорошего вам дня и удачных сделок🤗