Текущая ситуация вокруг ТКС $TCSG … не прояснилась.... Что имеем на текущий момент: • Началось голосование на ГОСА. Если вы держали акции на 15 апреля, то вы можете проголосовать на собрании акционеров. Проще всего это сделать через электронную площадку НРК Р.О.С.Т. Дата окончания ГОСА - 8 мая. • Главный пункт вопрос - одобрение выпуска 130 млн новых акций для совершения сделки с Росбанком. Новый выпуск размывает долю текущих акционеров ТКС, но взамен они становятся обладателями и ТКС, и Росбанка. • 130 млн акций - с учетом преимущественного права. Можно воспользоваться этим правом и получить акции по цене 3 423,62 рубля. Если таким правом не воспользуются, акции будут уничтожены. Это технический момент по закону. Цена в 3423 рубля выше текущей рыночной цены. Что в целом намекает на то, что преимущественным правом никто не воспользуется. Действительно, зачем брать акции дороже текущей цены. Но такой вариант все же существует и мотив подобных действий возможен. Главный камень преткновения - оценка Росбанка, по которой проведут сделку. От этого будет зависеть эффект размытия текущих акционеров ТКС. Я в данном вопросе держусь оптимистичной точки зрения и считаю что низкомаржинальный Росбанк никто в пару капиталов не станет покупать. И все же хотелось бы каких-то комментариев со стороны компании. ГОСА началось - а голосует за кота в мешке. Пока компания дает лишь намеки, без конкретики. Чего мы еще не знаем: • Судьба выкупленных акций по байбеку. Очевидно, что 18 апреля компания воспользовалась одобренным ранее правом и покупала свои акции после редомициляции. У компании было право купить до 19 млн акций, не более 10% текущего уставного капитала. Сущ факта что байбек был проведен еще не было, но это наиболее вероятная версия. Образуется казначейский пакет. Если да, каков его размер? Какова будет его судьба? Погасят? Или будут держать? • Дивидендная политика. Предположу, что новая див политика может быть ближе к див политикам остальных банков нежели чем была раньше. • Планы по группе ТКС-Росбанк. Как будет работать объединенная группа и т.д. Если смотреть на ситуацию в целом я верю в положительный исход события, но есть много неизвестных, которые давят на оценку и, очевидно, отражаются на графике акций сейчас. Я надеялся что компания до ГОСА прояснит свою позицию более конкретно, но пока идет голосование за кота в мешке. Имеем что имеем. А вы как оцениваете текущую ситуацию? 🤔 ________________________________________ #акции #инвестиции #россия #рынок #новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика