Dimirlov про ОФЗ 26238, Сбер Банк, Банк Санкт-Петербург, ТКС Холдинг, Банк ВТБ, МТС-Банк

26 апреля 2024 в 19:49

СТАВКА ЦБ РФ - 16% (без изменений) Самое важное, что отмечаю для себя: • ЦБ повысил прогноз по средней ключевой ставке с 13.5-15.5% до 15-16%. • ЦБ не исключает сохранение ставки до конца года. Готовы держать ставку на высоких уровнях столько, сколько потребуется для устойчивого возвращения инфляции к целевой. • ЦБ имеет альтернативный план, который допускает повышение ставки в этом году. • ЦБ РФ продолжает критиковать массовую льготную ипотеку. ЦБ ожидает завершение программы этим летом, с переводом льгот в адресные. • ЦБ РФ рассчитывает, что требования по продаже валютной выручки экспортёрами будут постепенно ослабевать в случае продления указа. Данная мера оказывает на курс скорее психологический эффект, нежели фундаментальный. На фоне таких заявлений закрыл идею в длинных ОФЗ и продал весь свой пакет 26238 с легким плюсом. Основная идея была в смягчении риторики и начале ожиданий по снижению ставки во 2м полугодии - на этом бы ОФЗ развернулись и начался бы рост тела облигации. Текущая же риторика исключает такой сценарий. Как минимум прибыль если и будет, то не того размера которую я ожидал увидеть. Также, на пресс-конференции обсуждалось готовность людей кредитоваться даже под такие высокие ставки, рост уровня зарплат и рост накоплений. Это позитивно для всей банковской сферы, особенно для Сбера , банка Санкт-Петербург и Тинькоффа . К ВТБ это относиться в меньшей степени, поправьте меня если я не прав. МТС банк тоже может от этого выигрывать. С другой стороны, такая затяжная ставка в 16% может негативно влиять на способность ряда компаний быстро закрывать дивидендные гэпы. К примеру, тот же Сбер может закрывать свой дивгэп более месяца - я просто не вижу причин его закрывать моментально. Но, конечно, нужно следить за прибылью банка и той риторикой, которая будет к тому моменту. ________________________________________ #акции #инвестиции #россия #рынок #новичкам #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #аналитика