13 июня 2024
🛒 "Магнит" - это защитный бизнес с потенциалом для увеличения доли рынка, хотя в настоящее время он отстаёт по темпам роста. Спрос в продуктовой рознице остаётся стабильным даже в условиях экономической неопределённости. Благодаря своей эффективности и лидерству в отрасли, "Магнит" успешно использует тенденцию к консолидации. Операционная среда остаётся сложной, что создаёт привлекательные возможности для покупки конкурентов. Например, в октябре "Магнит" приобрёл 33% продуктового ритейлера "Самбери" на Дальнем Востоке.
🧐 Однако по темпам роста выручки за первые девять месяцев 2023 года "Магнит" значительно отстал от Х5 (7% против 19%), в основном из-за замедления расширения торговых площадей. Ожидается, что менеджмент сосредоточится на росте в будущем, но пока нет ясности в этом вопросе.
👥 Обновленный состав совета директоров не смог убедить инвесторов в том, что компания сможет повысить уровень листинга с текущего третьего. На 28 февраля акции "Магнита" остаются в списке ожидания на исключение из индексов МосБиржи.
💪 Драйверы роста
- "Магнит" может вернуться к регулярным дивидендам после выплаты за 2022 год. Учитывая ожидаемый рост чистой прибыли компании в 2023 году и низкую долговую нагрузку за первые девять месяцев 2023 года (чистый долг/EBITDA без аренды 0,9х), дивидендная доходность за 2023 год может составить 6–12%.
- Консолидация продуктовой розницы выгодна лидерам рынка. Консервативное поведение потребителей и усложнение логистики позволяют крупным и эффективным игрокам, таким как "Магнит", увеличивать долю рынка за счет менее эффективных конкурентов.
⚠️ Ключевые риски
- Стратегические риски. За первые девять месяцев 2023 года "Магнит" отстал по росту выручки от ключевого конкурента X5 Group как из-за темпов открытия магазинов, так и из-за слабых сопоставимых продаж. Кроме того, пока неясно, насколько активно "Магнит" будет инвестировать в недавно приобретенный онлайн-маркетплейс KazanExpress.
- Общая макроэкономическая и регуляторная неопределенность также представляют собой риски для компании.
---------------------------------------------------------------
👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью.
🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции.
💪 Мы стараемся специально для Вас.
👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!
#дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя__в_пульсе #пульс #магнит MGNT