Коллеги, доброе утро!
ЧЕТВЕРГ 18.04.24:
❗️ Основные макрособытия:
🇺🇸 США - заявки на пособие по безработице - 15:30 МСК
🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (апр) - 15:30 МСК
🇺🇸 США - продажи новых домов (март) - 17:00 МСК
🇺🇸 США - индекс экономических опережающих индикаторов (март) - 17:00 МСК
🛢️натгаз США - запасы EIA - 17:30 МСК
📁 Отчеты/СД/див./компании:
🏭
#MAGN ММК - операционные результаты 1кв 2024г
💻
#ASTR последний торговый день в рамках сбора книги заявок на SPO Астра
👛
#MGKL СД "МГКЛ" решит по дивидендам 2023г
🎺
#TRMK ТМК - сд решит по дивидендам 2023г
💳
#VSMO ВСМПО-АВИСМА - СД решит по дивидендам 2023г
💡
#TGKN ТГК-14 - сд решит по дивидендам 2023г
🤔Из интересного:
💻 (-4,4%) Астра определилась с ценой SPO. Размещение пройдет по 555 рублей. Это будет классический кэш-аут: мажоритарий продаст 10% своих акций, тем самым обеспечив фрифлоат на уровне 15%, достаточном для попадания в индексы Мосбиржи. В будущем это спровоцирует приток денег в бумагу от индексных фондов. Логичное продолжение истории, не плохая цена размещения.
🏭 (-5,1%) Селигдар падает на заявлении дочерней компании Русолово, что проект Кючус имеет "спорную" экономику. Буд-то без налоговых льгот проект не окупится, а вместе с ними начнет приносить возврат через 16 лет. За счет Кючуса Селигдар был намерен добывать еще 10т золота/год с 2030, что удвоило бы его добычу. Зачем компания в принципе рассматривала проект с IRR 17.5% не говорится. Так что теперь компанию лучше брать после капзатрат, чтобы попасть лишь на увеличение денежных потоков. Сама добыча золота будет рентабельной. Тот же AISC должен быть максимум $1500/унция при цене $2400/унция создается увесистая маржа. А вот чтобы наладить инфраструктуру в том отдаленном районе потребуются значительные денежные вливания, которые и будут окупаться 16 лет. Есть определеныые вопросы к расчетам. Готов поспорить, что из-за инертности подобных дел там все еще стоит средняя цена золота в $1800. Перебесится, забудется, пересчитается. Все еще считаю Селигдар интересной покупкой ниже 70 с целью 82. Сейчас особо нет дисконта.
🏪 В X5 Group усомнились в выплате дивидендов в 2024 году. По оценкам компании, торги на Мосбирже могут возобновиться осенью. И хотя дивиденды в конце года вряд ли будут, ретейлер считает, что невыплаченные за 2022-2023 годы средства будут потрачены с пользой для акционеров. Как альтернатива была упомянута возможность выкупа с дисконтом доли голландской X5 Retal Group N.V. Возможно, что был бы даже лучший ход, чем дивиденды. А пока можно насладиться итогами 1 кв 24: Выручка +26.6% г/г до 882,2 млрд рублей при росте L-F-L на 14,8%. Чижики приросли на 142,2% и составили уже 5.2% от общей выручки. Такую же долю теперь составляют цифровые бизнесы с ростом на 81,7%. Компания с такими результатами должна стоить существенно дороже 3к.
Хорошего дня 🤝
—————————————————————————
#события $FIVE $MAGN $SELG $ASTR